BİTCOİN FİYATLARI İLE DOLAR KURU ARASINDAKİ İLİŞKİ: YAPISAL KIRILMALI ZAMAN SERİSİ ANALİZİ

Abstract

Dijital para birimleri son yıllarda etkinliğini artırarak uluslararası piyasalarda önemli oranda talepgörmeye başlamıştır. Dijital para birimleri arasında işlem hacmi ve getiri oranları dikkate alındığında,Bitcoin ön plana çıkmaktadır. Bu doğrultuda kurulan model kapsamında, 24 Kasım 2013 - 04 Mart2018 dönemlerini kapsayan haftalık veriler ile yapısal kırılmalı testler kullanılarak dolar kuru ileBitcoin fiyatları arasındaki ilişki irdelenmiştir. Yapısal kırılmaya izin veren Maki Eşbütünleşme testisonuçlarına göre değişkenler arasında yapısal kırılmalarla birlikte uzun dönemli bir ilişki olduğusonucuna ulaşılmıştır. Hacker-Hatemi-J Bootstrap Nedensellik testi sonuçlarında ise dolar kurundanBitcoin fiyatlarına doğru %1 anlamlılık düzeyinde nedensellik ilişkisi tespit edilmiştir.

Digital currencies have considerably begun to be demanded in international markets for the last fewyears by increasing their effectiveness. Bitcoin come to the forefront between digital currencies whentransaction volume and the rate of return are taken into account. In this context, the relationshipbetween dollar exchange rates and Bitcoin prices was examined using structured breakdown tests withweekly data covering the period of November 24, 2013 - March 4, 2018. According to the results of theMaki Cointegration test, which permits structural breaks, it is concluded that the variables have a longterm relationship with the structural breaks. In the Hacker-Hatemi-J Bootstrap causality test results, acausality relationship was found at the level of 1% significance towards dollar prices in Bitcoin prices.